Average True Range (ATR)

Die Average True Range wird in einem eigenen Fenster unter dem Preischart als kontinuierliche Linie gezeichnet. Umso höher der ATR-Wert ist, desto höher ist die Volatilität. Die ATR kann mit unterschiedlichen Zeitrahmen (täglich, wöchentlich, im Tagesverlauf usw.) verwendet werden. In der Regel wird jedoch der Tages-Zeitraum verwendet. Die Länge des gewählten Zeitintervalls liegt im Ermessen des Händlers. Typischerweise werden 14 Tage gewählt, da dies der Wert war, den Welles Wilder verwendet hatte.

Wie bereits erwähnt, berücksichtigt die Average True Range nicht die Preisrichtung und wird daher nicht als Indikator zur Vorhersage zukünftiger Bewegungen verwendet. Stattdessen kann die ATR dazu verwendet werden, um die Stärke einer Bewegung zu messen. Wenn beispielsweise der Kurs eines Wertpapiers eine Bewegung oder Umkehrung vornimmt, entweder bullisch oder bärisch, steigt normalerweise die Volatilität. In diesem Fall wird die ATR steigen. Dies kann verwendet werden, um die zugrunde liegende Stärke der Bewegung zu messen. Je volatiler eine große Bewegung ist, desto mehr Interesse oder Druck verstärkt diese Bewegung. Die ATR ein subjektives Maß – was bedeutet, dass es offen für Interpretationen ist. Es gibt keinen einzelnen ATR-Wert, der Ihnen mit Sicherheit sagt, ob sich ein Trend umkehren wird oder nicht. Stattdessen sollten ATR-Werte immer mit früheren Werten verglichen werden, um ein Gefühl für die Stärke oder Schwäche eines Trends zu bekommen.

In weiterer Folge kann man die ATR auch zum Ein- und Aussteigen in den Markt verwenden. Niedrige ATR-Werte kennzeichnen einen Markt mit geringer Volatilität und damit einen guten Einstiegszeitpunkt, da es nach Zeiten mit geringer Volatilität immer zu ansteigender Volatilität und Kursausbrüchen kommt. Die Richtung des Kursausbruches kann mit der ATR nicht vorhergesagt werden. Hohe ATR-Werte kennzeichnen einen sehr volatilen Markt mit großen Kursbewegungen. Das ist ein Anzeichen für Unsicherheit im Markt und somit ein guter Ausstiegszeitpunkt.

Andererseits ist die Volatilität in Zeiten anhaltender Seitwärtsbewegung häufig gering. Dies könnte bei der Identifizierung von Trading Ranges hilfreich sein.

Die Average True Range darf nicht mit anderen Wertpapieren verglichen werden, weil die ATR anhand von absoluten Werten von Preisunterschieden berechnet wird. Das bedeutet, dass Wertpapiere mit höheren Kurswerten von Natur aus höhere ATR-Werte aufweisen. Ebenso haben Wertpapiere mit niedrigeren Kurswerten niedrigere ATR-Werte. Die Folge ist, dass ein Händler die ATR-Werte mehrerer Wertpapiere nicht vergleichen kann. Was für ein Wertpapier als hoher ATR-Wert oder hoher ATR-Bereich angesehen wird, ist für ein anderes Wertpapier möglicherweise nicht dasselbe.